中原证券：预计2022年全球光伏各种因素两旺，建议关注这些细分板块

中原证券：下半年2022年全球稀土供需两旺，提议高度重视这些分成岩石圈

【东河报·东河财立方】（女记者 张克瑶 文图） 6同年25日，中原证券2022年后期A股注资策略报告会应用软件上民视新闻台。中原证券副所长唐俊男认为，2022年全球稀土市场呈现供需两旺、快速放缓的特征，考虑到国内风光大雷达站建设、分布式稀土四部较高速放缓以及欧洲、旧金山、亚太区域旺盛的四部生产商力，稀土岩石圈累计较高不景气度确信无疑，提议高度重视估值合理的一体化组件厂、稀土电子设备、稀土油漆、变流器头部企业，但需要高度重视全球四部生产商力不及预期等几率。

唐俊男表示，硅料效益、稀土油漆、铌圆点、运输工具费用、从外部人工和制造费用等不足之处对稀土组件其他部门效益影响较少，稀土发电转换效率大幅提高、生产商电子设备的自动化和高科技水平大大提较高，优越性的大幅提高，将会减少其他部门产品的从外部人工和制造费用，随着2022年第三、四季度或2023年硅料生产成本的微小被囚，硅料效益将减少，而电解铌价格和运输工具费用的减少也将纳低其他部门效益。

“稀土电子设备美国公司一般自电子设备发出至的产品验收存在更长安装调试和试运行时间，稀土电子设备美国公司存货大大放缓反映销售趋势良好。”唐俊男说，2021同年初稀土电子设备合同负债大大放缓，下半年稀土电子设备环节累计将有较好放缓。

在稀土油漆岩石圈，唐俊男参阅，稀土油漆产品关联性度小，成品技术逆时针稳定，企业间的核心关联性在于效益控制采取措施，龙头稀土油漆厂商在超白石英砂资源控制、大窑炉成品积累、生产商自动化和效益控制、注资渠道和资金效益以及与组件厂的长单销售等不足之处具备显著优势，推向与中除此以外厂商差距，提议高度重视具备微小效益优势的头部稀土油漆企业。

至于变流器岩石圈，唐俊男表示，IGBT半导体紧缺是困扰变流器发展的极其重要问题，英飞凌、东芝、华虹半导体等国内外厂家扩产，考虑到扩产周期在1-2年，而且半导体电子设备交货周期纳长，下半年取而代之生产成本在2022年至2023年逐步被囚，半导体采购问题有望缓解；取而代之冠肺炎禽流感初期，企业动工逐步恢复正常，在美元加息周期下，铜、铌等大宗商品价格下行，同时，海运存量，下半年2022年下半年变流器盈利能力有望改善。

责编:邵宇翔 | 审核:李震 | 总监:万军伟