华西证券：给予百普赛斯买进评级

2022-04-24华西证券股份有限一些公司崔文亮,徐顺利对百普西蒙顺利完成研究课题并面世了研究课题报告《22Q1盈利直到现在快速快速增长，凯氏实行股权坚持不懈、增强更进一步盈利快速增长随机性》，本报告对百普西蒙给出购入评定，理论上股价为125.25元。

百普西蒙(301080)

血案简要

一些公司公告2022年一季报和2022年一般而言股票市场坚持不懈计划案(草案)：

（1）2022年一季报上述情况：构建销售收入1.14亿元，营业收入快速增长27.73%；构建归母净利润为0.54亿元，营业收入快速增长31.66%；构建扣非净利润为0.54亿元，营业收入快速增长33.58%。

（2）2022年一般而言股票市场坚持不懈计划案(草案)：此次凯氏向不最少87名中高层+当前当前人物授与一般而言股票市场（举例为定向买进）不最少64万股、占去持股0.80%，授与价位为76元/股；本坚持不懈计划案首次授与的一般而言股票市场的限售期则有自首次授与部分登记完成业已12个同年/24个同年/36个同年，即30%/30%/40%,解除限售合格年度为2022-2024年三个迟于，即2022-2024年一些公司销售收入分别不低于4.93/6.4/8.35亿元。更进一步测算预计合计摊销总费用为3401.09万元（2022-2025年则有1242.85/1327.06/659.12/172.06万元）。另外一些公司腾出一般而言股票市场16万股，占去持股0.20%。

分析正确:

22Q1盈利直到现在快速快速增长，非新冠企业一直直到现在高速快速增长

一些公司2022年都于销售收入和归母净利润分别营业收入快速增长为27.73%和31.66%，我们正确22Q1总量较宽增大主要倍受到以下几个因素的影响：（1）22Q1非新冠企业构建销售收入0.90亿元，营业收入快速增长45.43%，我们正确其国外企业一直直到现在高速快速增长、全国性企业倍受北京SARS、广深线SARS等带给的物流及研制出娱乐活动减弱等影响总量展现出较宽增大；（2）22Q1新冠企业收入营业收入总量为-12.24%，整体展现出较宽负快速增长。展望更进一步，一些公司一直文山肿瘤、Car-T、抗病毒检验、标记受体、病毒受体等领域和企业多元化推展（检测服务、抗体、试剂盒等），战略上一直展示出工业供应商的需求和国际化市场的振兴，我们正确一些公司更进一步3~5年将一直展现出高速快速增长的趋势。

凯氏实行2022年一般而言股票市场坚持不懈计划案，增强更进一步盈利快速增长随机性

在IPO之前2018-2020年一些公司分三次对当前雇主顺利完成股权坚持不懈的为基础，一些公司此次凯氏对以外管理层陈宜顶、苗景赟、林涛、黄旭、JinqiuChen、陈霞敏等在内的合计87名实行一般而言股票市场坚持不懈计划案，厚度启动时和更是当前技术当前人物，有利于一些公司企业的中长期的良性发展以及确保更进一步快速增长的随机性。此次股权坚持不懈可选择条件为22-24年销售收入不低于4.93/6.4/8.35亿元，即营业收入总量为28.1%/29.8%/30.5%，体现一些公司对更进一步企业发展的诚意和不顾一切

盈利预测及投资要求

一些公司作为全球领先的文山于工业尾端供应商的重新分配受体供应商，展望更进一步持续倍受益于全国性产业的高不景气度和外地供应商的持续推展，盈利将持续展现出高速快速增长。确保前期盈利预测，即22-24家庭收入为5.65/8.14/11.86亿元，EPS为3.31/4.72/6.99元，也就是说2022年04同年22日的收盘价125.25元/股，PE则有37.84/26.51/17.92倍，确保“购入”评定。

危险性若有

新技术研制出失败危险性、产业需求不随机性危险性、新冠企业不随机性危险性、当前技术人员流失危险性、汇率不稳定性危险性。

该股不太可能90同一时间一共14家行政部门给出评定，购入评定11家，增持评定3家；过去90同一时间行政部门要能均价为176.92。证券之星星估值分析机器推断，百普西蒙（301080）好一些公司评定为4.5星星，好价位评定为1.5星星，估值综合评定为3星星。(评定范围：1 ~ 5星星，最高者5星星)

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